پیش بینی بورس در 2 ماه پایانی سال
۱۱:۴۵ | ۱۴۰۳/۱۰/۲۶
به گزارش اکو آنلاین:در سالهای اخیر، كاهش سرمایهگذاریها در بورس به عنوان یكی از مسائل مهم اقتصادی كشور مورد توجه قرار گرفته است كه این كاهش میتواند به دلایل مختلفی از جمله كسری بودجه عمومی، تغییرات سیاسی در بدنه دولت و كاهش اعتماد به نظام اقتصادی شكل گرفته باشد كه این موضوع باعث كاهش ارزش سهام و افت مشاركت سرمایهگذاران شده است. این در حالی است كه سرمایهگذاری در بورس در همه كشورها یكی از مهمترین ابزارهای مالی برای توسعه اقتصادی و افزایش درآمد سرمایهگذاران محسوب میشود و بورس به عنوان بازاری برای خرید و فروش اوراق بهادار، نقش مهمی در جذب سرمایههای خرد و كلان و تخصیص منابع به بخشهای مختلف اقتصادی دارد.
چرا سرمایهگذاری در بورس؟
در بورس امكان تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری فراهم است كه با خرید انواع سهام و اوراق بهادار، سرمایهگذاران میتوانند ریسك سرمایهگذاری خود را كاهش داده و میزان بیشتری سود كسب كنند.
سرمایهگذاری در بورس باعث افزایش نقدینگی در بازارهای مالی میشود كه این نقدینگی میتواند به تامین مالی پروژههای بزرگ و توسعه اقتصادی كمك كند. بورس به تخصیص بهینه منابع نیز كمك میكند و شركتها میتوانند از طریق انتشار سهام و اوراق بهادار، سرمایههای لازم برای توسعه و گسترش فعالیتهای خود را جذب كنند. در همه دنیا بورسها تحت نظارت دقیق مقامات مالی و بورسی قرار دارند كه این نظارتها باعث افزایش شفافیت و كاهش تقلبهای مالی شده و اعتماد سرمایهگذاران را به بازار افزایش میدهد. البته سرمایهگذاری در بورس میتواند بازدهی بالایی نیز به دنبال داشته باشد و با انتخاب سهام مناسب و تحلیل بازار، سرمایهگذاران میتوانند ازسودهای خوبی بهرهمند شوند.
اما و اگرهای سرمایهگذاری در بورس
سرمایهگذاری موفق در بورس نیازمند دانش و مهارت كافی است و سرمایهگذاران باید با تحلیلهای مالی و بازار آشنا باشند و بتوانند تصمیمهای درستی بگیرند. سرمایهگذاری در سهام شركتها ممكن است به دلیل مشكلات داخلی یا خارجی شركتها، با ریسك همراه باشد كه این ریسكها میتوانند به كاهش ارزش سرمایهگذاری منجر شوند.
بورسها تحت تاثیرعوامل خارجی مانند تغییرات نرخ ارز، تحریمها و تغییرات سیاسی قرار دارند كه این عوامل میتوانند باعث نوسانات شدید در بازار شوند. سرمایهگذاری در بورس یكی از بهترین ابزارهای مالی برای افزایش درآمد و توسعه اقتصادی است. این نوع سرمایهگذاری با وجود چالشهای خود، مزایای بسیاری از جمله بازدهی بالا، نقدشوندگی سریع و دسترسی آسان را داراست. برای بهرهمندی از این مزایا و كاهش ریسكها، سرمایهگذاران باید با دانش و مهارت كافی وارد این بازار شوند و از فرصتهای موجود بهرهبرداری كنند. در این میان مقررات سختگیرانه، عدم شفافیت و نظارت كافی، ریسكهای بالا نیز سرمایهگذران را به سمت بازارهای موازی دیگری سوق داده است كه برای مقابله با این مساله، ضرورت دارد تا دولتها برنامههای اقتصادی و مالی منظمی ارایه دهند تا اعتماد سرمایهگذاران را افزایش دهند.
افزایش سطح ارزندگی در بورس
فرزین آقابزرگی، كارشناس بازار سرمایه در مورد وضعیت بازار سرمایه به «اعتماد» گفت: از ابتدای سال تاكنون شاخص كل بورس ۳۰درصد و شاخص هم وزن هم ۲۰ درصد بازدهی داشته است، همچنین در فرابورس نیز شاخص كل حدود ۶ درصد و شاخص هم وزن نیز ۱۴ درصد بازدهی داشته كه به نوعی نشاندهنده آن است كه از لحاظ تكنیكال كماكان محور توجهها معطوف به شركتهای بزرگ و پروزن هستند، چرا كه دارای نقدشوندگی بالاتر و ریسك كمتری نسبت به سایر سهام هستند. آقابزرگی تصریح كرد: اما به هر تقدیر براساس شاخصهایی كه به عنوان سنجه میتوانیم مانند شاخص كل بورس نسبت به آن اظهارنظر كنیم چند آیتم را میتوان نام ببرد، اول P/E نسبت به سال ۹۹ است كه از ۳۸ مرتبه به حول و حوش ۷ رسیده و ارزندهتر شده است، موضوع بعدی اینكه از پنج سال پیش ارزش دلاری بازار ما از ۳۳۰ میلیارد دلاربه ۱۳۰ میلیارد دلار رسیده است كه سطح ارزندگی را تایید میكند. او در ادامه به نكته سوم اشاره كرد و افزود: موضوع دیگری كه میتوان به عنوان متغیر بنیادی و اقتصادی از آن نام برد، كاهش فاصله ارز نیمایی و ارز دولتی با ارز آزاد است كه پتانسیل سودآوری شركتها را در یك دوره میان مدت افزایش داده است به این معنی كه به واسطه افزایش مبالغ فروش ناشی از افزایش نرخ ارز شركتهای ارزآور صادرات محور كه شامل شركتهای پتروشیمی، پالایشی، فولاد، كانی فلزی وغیر فلزی هستند بالغ بر ۶۰ درصد سود شركتهای بورس و فرابورس را تشكیل میدهند.
ناترازی انرژی بر همه شركتها اثرگذار است
آقابزرگی با بیان اینكه باید وضعیت بازارها را با یكدیگر مقایسه كنیم ،گفت: به عنوان مثال، در بازار خودرو و مسكن كه اشباع شده و (ver value) هست شاهد آنیم كه بیش از ارزش ذاتی آن معامله میشود، البته در بورس هم این وضعیت حاكم است به گونهای كه سطح ارزندگی در این بخش زیر ارزش ذاتی آن است، بنابراین خرید سهام مزیتدار است و حركت نقدینگی به سمت بورس طبیعی است، اما به هر روی در وضعیت فعلی كه كشور با كمبود انرژی مواجه شده است و صنایع با كاستیهایی از جمله كمبود برق و گاز مواجه شدهاند شركتها با تهدیدی جدی روبهرو هستند و در معرض خطر قرار گرفتهاند. آقابزرگی به بازگشت ترامپ اشاره كرد و گفت: از سوی دیگر آمدن شخصی مانند دونالد ترامپ قطعا برعایدات حاصل از صادرات كشور ما اثرگذار خواهد بود و روند آن را با كاهش روبهرو میكند. این كارشناس بازار سرمایه در ادامه افزود: این مختصات در كنار هم نشاندهنده آن است كه ركود اقتصادی در كشور صرفا مربوط به بورس نیست و سایر بازارها از خودرو گرفته تا مسكن، طلا و ارز را برمیگیرد، اما بر اساس معیارهایی كه مطرح شد شاخصهای اشاره شده تایید میكنند كه وضعیت بورس اولویت سرمایهگذاری است.
نقدشوندگی در بورس بالاست
این كارشناس بازار سرمایه با اشاره به قابلیت تفكیكپذیری در این بازار خاطرنشان كرد: یكی از مزایایی كه این بازار دارد و در هیچ حوزهای از بازارهای سرمایهگذاری دیده نمیشود، بورس است كه منابع سرمایهگذاری و نقدینگی در آن واحد از چند صنعت در آن توزیع شده و در صورتی كه فردی كه در بخش خودرو یا در مسكن سرمایهگذاری كرده باشد صرفا در یك بخش فعال است. او ادامه داد: مزیت دیگر سطح نقد شوندگی بالای این بازار است كه بلافاصله بعد از اتفاقات مثبت و منفی شاهد سبزپوشی یا قرمزپوشی در این بازار هستیم كه نشاندهنده آن است كه سطح نقدشوندگی تا چه اندازهای بالاست در صورتی كه در بخش خودرو و مسكن این ویژگی وجود ندارد و مادامی كه اتفاقی رخ میدهد همه یكباره یا فروشنده میشوند یا خریدار. او تصریح كرد: لذا بر اساس این معیارها و شاخصهای كمی، میتوان گفت كه وضعیت و مزیت بورس و در حقیقت ارزش نسبی شرایط بورس تاییدكننده آن است كه باید شاخصهای بورس را رو به صعود ببینیم، اما این به این معنی نیست كه بورس مثل دو روز گذشته یكپارچه منفی یا مثبت باشد و این سیر سینوسی با برآیند صعودی تا آستانه سه و نیم میلیون واحد را میتوان محتمل دانست.
دست اندازها در بورس كمتر از گذشته شده است
آقابزرگی در پاسخ به این پرسش كه آیا حمایتهای دولتی میتواند برای بازار سرمایه راهگشا باشد و اصلا نیازی به حمایت از سوی دولت وجود دارد، گفت: در حال حاضر با شرایطی مواجهیم كه برخلاف سه سال گذشته یعنی در زمان آقای خاندوزی و آقای عشقی كه با بیمهریهایی روبهرو بودیم خوشبختانه در حال حاضر با كنترل نرخ بهره و افزایش نرخ بهره بانكی و متعادلسازی و شفافتر كردن نرخ ارز شرایط بازار بهتر شده است. او به سخنان فرزین، رییس كل بانك مركزی اشاره كرد و افزود: یك زمانی ایشان نرخ ۲۸۵۰۰ تومان را توهم مینامید و این روزها با نرخ ۶۶ هزار تومان ارز معامله میشود و اصلا در موردش هم نظر نمیدهند، اما بنده اعتقاد دارم كه این فرآیندها و هرگونه اظهارنظر شفاهی و عملیاتی تاثیرگذار است و این روزها به وضوح میبینیم كه از بازار بورس حمایت هم میشود و دستاندازهای آن كمتر از قبل شده است.
